（原标题：苍劲三季报背后，中国祯祥迎戴维斯双击）

10月21日，中国祯祥公布了2024年三季报，事迹进展亮眼。

这份财报闪现，本年前三季度，中国祯祥实现交易收入7753.83亿元，同比增长10.0%；归母营运利润1138亿元，同比增长5.5%；归母净利润1191.82亿元，同比增长36.1%。

更可喜的是，寿险及健康险业务新业务价值达成351.60亿元，同比大增34.1%。该业务价值快速增长，不仅仅坐实了当下的好收获，更为以后年份开释利润打下了坚实基础。

既赢得面前，又锚定过去，万亿祯祥的价值逻辑再了了不外。正因如斯，当三季报发布后，中国祯祥股价连日高潮，在一家热点的股票走动平台，AI对祯祥的解读是“事迹苍劲增长推动股价抓续上扬”。

值得从容的是，不少机构分析合计中国祯祥的戴维斯双击也曾在路上，给以“买入”的评级。

在这方面，市集数据提供了不雅察视角：甩掉10月25日，在A股，$中国祯祥(SH601318)$动态市盈率只消约6.61倍，低于中国东说念主寿的16.23倍；在H股，$中国祯祥(HK|02318)$市盈率不及7倍，同在港股的盟国保障约18倍。

与低市盈率相参照的，是利润的高增长与新业务价值的庞大后劲。在三季报发布后的研报中，中信证券、长江证券、兴业证券、广发证券、华创证券等十多家机构纷繁给以“买入”“增抓”或“强推”评级，为此提供了注解。

此外，从外部环境横向分解，中金公司研报也合计，“外部环境挑战最大的时候或也曾由去，现时祯祥可能处于新一轮盈利增长周期的开动”。

详尽这些成分，不错说，中国祯祥正迎来戴维斯双击，价值纪念在加快照进实验。

三季报苍劲，彰显超强盈利智力

不管在西洋成本市集，照旧在A股和H股，戴维斯双击的投资策略得到稠密投资者的信托，人人都念念寻觅到戴维斯双击的股票。

这之中，对戴维斯双击意会最深化确当属巴菲特。凭据巴菲特的解释，在成本市集中，只需要学习两门“作业”，一是怎么评估一家公司，也等于怎么找到利润增长的好公司，这与利润关系；二是怎么给企业估值，也等于买入的价钱，这与市盈率关系。

顺着上述需乞降说法，不丢脸出，戴维斯双击的一个迫切“标签”是，要对准利润增长的好公司，而从这一视角不雅察，中国祯祥昭彰是个优质方向。

先从十年的期间跨度来看，2014年至2023年，中国祯祥归母净利润规模从392.79亿元增长到856.65亿元，全体抓续增长，闪现在这十年内其盈利智力络续提高。

再从最新发布的2024年三季报来看，本年前三季度，尽管中国经济短期内仍然濒临结构退换转型升级、内纯真能不及等多重挑战，中国祯祥仍然以归母净利润同比增长36.1%的战绩彰显其超强盈利智力，再次向外界解说了其是能穿越周期、利润抓续增长的好公司。

具体看，本年三季报标明，量质并进是中国祯祥的权贵本性。

从量的角度看，本年原保障保费收入进一步增长。2024年1至9月，公司原保障保费收入为6891.75亿元，同比增长8.4%，其中三季度的原保障保费收入为2079.07亿元，同比增长18.27%。

而寿险及健康险原保障保费尤为拉风，三季度收入为1289.32亿元，同比增长达23.98%；三季度新业务保费收入477.53亿元，同比增长高达65.68%，本年前三季度一举实现12.8%的双位数增长。

从质的角度看，前述寿险及健康险业务新业务价值同比大增的布景下，代理东说念主渠说念新业务价值同比增长31.6%，代理东说念主东说念主均新业务价值同比增长54.7%，银保渠说念新业务价值同比增长68.5%，可谓“皆凯旋歌”。

全体而言，中国祯祥量质并进，产能灵验提高，造成高质料发展态势。透视其动能，一方面所以客户为中心，针对客户在健康保障、养老储备、资产络续方面的中枢需求，络续丰富升级保障居品体系。

正如日剧《四重奏》所提到的，“按照客户条款来的是一流的责任”，中国祯祥全面、深度得志亿万客户需求，长期作念着“一流责任”。

另一方面，“一流责任”需要多量优秀代理东说念主激动、落实。

这方面，中国祯祥抓续激动高质料队伍设立，强调以“优”增“优”。甩掉2024年9月末，个东说念主寿险销售代理东说念主数目36.2万，比拟2024年第二季度，加多了2.2万，而新增东说念主力中，“优+”占比同比提高了4个百分点。

昭彰，这是代理东说念主层面的“量质并进”。这也从侧面诠释，中国祯祥抓续多年的渠说念矫正使代理东说念主“含金量”越来越高，用一位投资者的话来说，“过去中国祯祥领有国内数一数二的销售队伍，他们将络续占领利润更丰富的高端保障市集”。

与此同期，中国祯祥代理东说念主的东说念主均收入从2022年的7957元提高到本年上半年的11962元，在旧年东说念主均月收入破万元的基础上接续增长。

另外，2024年度持久管事规划的引申，进一步夯实团队领会性，成心于增强销售智力，提高客户中意度。

高度聚焦东说念主的需求，从客户和代理东说念主两头发力，积蓄、开释发展动能，中国祯祥长期向好、向新、朝上发展，超强盈利智力便水到渠成。

动弹“超卓飞轮”，加快价值纪念

除了利润增长的好公司，戴维斯双击的另一个迫切“标签”是较低的市盈率。

这亦是中国祯祥如今的显性本性，当咱们深入探究，会发现低市盈率与祯祥发展的笃定性、苍劲的过去价值预期造成了庞大张力。

就祯祥发展的笃定性而言，“详尽金融+医治愈老”计谋紧贴时间刚需，在此基础上，中国祯祥得以深挖护城河，锚定笃定性。

值得一提的是，在“详尽金融+医治愈老”计谋下，中国祯祥的护城河早已跳脱“保障”范围。

三季报闪现，甩掉2024年9月末，祯祥2.4亿的个东说念主客户中，有近63%的客户同期使用了医治愈须生态圈提供的管事。

另一方面，医治愈须生态圈也对寿险主业抓续高效赋能。前三季度，享有医治愈须生态圈管事职权的客户障翳寿险新业务价值占比超69.6%，其中养老职权客户新业务价值占比约39.0%，医疗健康职权客户新业务价值占比约30.6%。

从这些实打实的硬核数据不错看出，中国祯祥抓续强化“详尽金融+医治愈老”的中枢上风，使公司稀奇传统保障业的“局限”，护城河越挖越深，越挖越广大。

这么的收获非一日之功，背后是中国祯祥抓续在客户筹谋、得志客户需求上深耕细作。

最初，从交叉销售转向全面客户筹谋，以客户洞悉、居品职权及智能营销管事平台为效率点，匡助客户省心、省时又省钱。

比如，祯祥东说念主寿推出“111极速赔”管事，为客户带来“一句话报案、一键上传、一分钟审核”的“三省”理赔管事体验，即是客户筹谋的典型案例。

其次，依托医治愈须生态圈，迟缓完善“保障+管事”居品。

以居家养老为例，祯祥创造性地推出“医、护、住、乐”联体形式，共建养老管事行业圭臬和生态，甩掉2024年9月末，祯祥居家养老管事已障翳宇宙75个城市，累计超15万名客户得回居家养老管事阅历，得到客户一致好评。

再者，通过科技赋能，促进销售的同期提高管事效果。

前三季度，祯祥AI坐席管事量约13.4亿次，障翳祯祥80%的客服总量，第一期间反应、处置糜费者磋商、投诉，还通过智能核保、智能理赔，实现93%的寿险保单秒级核保，闪赔平均耗时7.4分钟了案，用“祯祥速率”让客户省心、安祥、安祥。

恰是通过全面客户筹谋，全所在得志客户需求，最大戒指阐明医治愈须生态圈的价值，中国祯祥造成、动弹了“超卓飞轮”。

一如亚马逊通过“为客户创造更多价值”，驱动了增长飞轮，祯祥也在创造更多业务价值、开释生态圈价值的旅程中快速动弹飞轮。

在《飞轮效应》一书中，吉姆·柯林斯写说念：“一朝你找到了正确的飞轮，你就会在过去数十年络续作念有狡计，络续弃取活动，络续地动弹，络续更新和延展。飞轮动弹了一圈又一圈，其蚁集的能量令东说念主讴歌。”

中国祯祥利润的持久增长，新业务价值后劲的络续结束，佐证了动弹“超卓飞轮”的能量和价值，也力证了祯祥发展的笃定性和增漫空间。

至于过去的价值预期，除了“超卓飞轮”带来的笃定性等诸多价值，投资资产规模快速增长，亦然增强预期的要道点。

松抄本年9月底，祯祥的保障资金投资组合规模超5.32万亿元，较岁首增长12.7%，而前三季度，祯祥实现年化详尽投资收益率5.0%，同比上升1.3个百分点，让东说念主看到稳中有进的价值投资的落地。

外部环境的利好则是另一个增强预期的要道点。

从外部看，不管是地产风险积极化解，充分开释，照旧监管部门屡次发文，条款深化保障业供给侧结构性矫正，相沿大型保障机构作念优作念强，提高保障资产络续公司持久资金管聪敏力，饱读吹回购、提供互换便利等，都不错视为推动行业高质料发展的步履。

不错说，中国祯祥动弹“超卓飞轮”，开释苍劲动能，与外部利好相互作用。这亦是“现时祯祥可能处于新一轮盈利增长周期的开动”的逻辑所在。

不错预期，关于中国祯祥来说，表里兼修、抓续高质料的增长，也曾被包括本年三季报在内的财报证据，接下来也会被更好的收获所证据。

所谓“无穷的过去都以面前为渊源”，处于面前这个要道节点，咱们深信，中国祯祥加快价值纪念，戴维斯双击已在路上MK体育官网，而关于投资者来说，优质方向带来的陈述抓久而明确，大致，这恰是值得期待的完整一击。